昨日沪深两市双双大幅高开，创业板陆续线路强势，高开高走大涨3.6%，再度放量站稳年线开云官网切尔西赞助商，沪指高开后窄幅震动，收盘飞腾1.05%。沪市成交量基本捏平，深市成交量放大。题材办法板块活跃，收获效应回升，涨停门户过百。板块上，盘算机期骗、电子通讯建树、半导体等涨幅居前，银行、白酒、农业、钢铁等传统蓝筹和周期股线路较弱。
三大指数均红盘报收，中证500指数飞腾2.23%，上证50指数微涨0.32%。三大期指中各合约走势均较着强于现货指数，贴水有所管制，止境是IC合约，但三大股指各合约现在仍处全面贴水情景。期权方面，标的钞票50ETF飞腾0.18%，收于2.739，认购认沽合约举座下落为主，平值认购认沽期权隐含波动率均走弱。
期权成交量较着减小，捏仓量小幅增多。当日全市诚计成交117.90万张，较上一往明天大幅减小29.16万张，认沽降幅更大。当日认购期权成交62.83万张，较上一往明天减小10.04万张，认沽合约总成交55.07万张，较上一往明天大幅减小19.12万张。日成交量PCR值0.88较周一减小较着。捏仓方面，期权总捏仓170.17万张，较上一往明天捏仓量小幅增多4.68万张。其中，认购合约捏仓109.73万张，较上一往明天增多5.14万张，认沽合约捏仓60.44万张，减小0.46万张。捏仓量PCR值0.55变动不大。
当月合约行将到期，从次月合约看，认沽成交量下滑较着。捏仓方面，认购、认沽均增捏，但认购增捏更多。当月合约成交量推测减小2.40万张，认沽期权减小2.69万张，认购期权增多0.28万张。捏仓量增多10.65万张，认购期权增捏6.80万张，认沽期权增捏3.85万张，远不足认购增捏力度大。揣测成交捏仓数据看，认购各价位增捏为主，在2.90价位上增捏最大为1.87万张。认沽期权则在2.55价位上增捏最大为1.23万张。对比捏仓结构，平值2.75以上各践诺价认购捏仓量较着大于认沽，这标明50ETF的上行阻力较大，短期或延续颓势震动走势。
波动率方面，跟着市集避险神志回落，平值认沽期权隐含波动率大幅走弱，从上周五的35.79%回落至23.54%，但仍高于认购的21.14%。中线角度50指数仍处宽幅震动容貌中，30日期史波动率近期变动较小，仍保捏在24%的水平。
图为4月平值期权隐含波动率走势开云官网切尔西赞助商
空洞来看，中小创指数线路拉风，以银行、保障、周期股等为代表的传统蓝筹弹性不足，这标明科技成长股照旧市集关肃穆心，上证50指数难现标的性行情。提议投资者以区间震动战略为主，卖空宽跨式组合。 (作家单元：中信建投期货)